2023年2月17日，中国证监会发布全面实行股票发行注册制相关制度规则，自公布之日起施行。证券交易所、全国股转公司、中国结算、中证金融、证券业协会配套制度规则同步发布实施。全面实行注册制是涉及资本市场全局的重大改革。在各方共同努力下，科创板、创业板和北交所试点注册制总体上是成功的，主要制度规则经受住了市场检验，改革成效得到了市场认可。全面实行注册制制度规则的发布实施，标志着注册制的制度安排基本定型，标志着注册制推广到全市场和各类公开发行股票行为，在中国资本市场改革发展进程中具有里程碑意义。

值此3·15国际消费者权益日到来之际，亚星官网特开展“全面注册制，改革向未来”投资者保护宣传教育活动，收集相关资料制作全面实行股票发行注册制改革投教问答，供投资者了解学习。

（一）全面实行股票发行注册制总体情况知多少

（1）注册制改革的本质是什么？

答：注册制改革的本质是把选择权交给市场，强化市场约束和法治约束。说到底，是对政府与市场关系的调整。与核准制相比，不仅涉及审核主体的变化，更重要的是充分贯彻以信息披露为核心的理念，发行上市全过程更加规范、透明、可预期。①大幅优化发行上市条件。②切实把好信息披露质量关。③坚持开门搞审核。

（2）注册制改革三原则是什么？

答：尊重注册制基本内涵、借鉴全球最佳实践、体现中国特色和发展阶段特征。

（3）试点注册制取得的成效如何？

答：①探索形成了符合我国国情的注册制架构。②提升了对科技创新的服务功能。③推进了交易、退市等关键制度创新。④优化了多层次市场体系。五是完善了法治保障。六是改善了市场生态。

（4）本次改革在完善注册制安排方面重点考虑了什么？

答：①优化注册程序。坚持交易所审核和证监会注册各有侧重、相互衔接的基本架构。②统一注册制度。整合上交所、深交所试点注册制制度规则，制定统一的首次公开发行股票注册管理办法和上市公司证券发行注册管理办法，北交所注册制制度规则与上交所、深交所总体保持一致。③完善监督制衡机制。证监会加强对交易所审核工作的统筹协调和监督考核，督促交易所提高审核质量。

（5）各大交易所全面实行股票发行注册制改革配套业务规则制定的总体思路是什么？

答：①坚定贯彻改革方向和目标。②充分承继试点注册制的改革经验。③各板块统一安排整体推进。④保留板块特色的差异安排。

（二）全面推行股票注册制业务规则知多少

（1）本次改革主板、科创板、创业板市场的各自定位是什么？

答：这次改革的重中之重是上交所、深交所主板。经过30多年的改革发展，我国证券交易所市场由单一板块逐步向多层次拓展，错位发展、功能互补的市场格局基本形成。改革后主板要突出大盘蓝筹特色，重点支持业务模式成熟、经营业绩稳定、规模较大、具有行业代表性的优质企业。主板改革后，多层次资本市场体系将更加清晰，基本覆盖不同行业、不同类型、不同成长阶段的企业。主板主要服务于成熟期大型企业。科创板突出“硬科技”特色，发挥资本市场改革“试验田”作用。创业板主要服务于成长型创新创业企业。

（2）境内公司首次公开发行证券应具备哪些条件？

答：①发行人是依法设立且持续经营3年以上的股份有限公司，具备健全且运行良好的组织机构，相关机构和人员能够依法履行职责。②发行人会计基础工作规范，财务报表的编制和披露符合企业会计准则和相关信息披露规则的规定；发行人内部控制制度健全且被有效执行。③发行人业务完整，具有直接面向市场独立持续经营的能力。④是发行人生产经营符合法律、行政法规的规定，符合国家产业政策。

（3）上市公司发行证券应具备哪些条件？

答：①具备健全且运行良好的组织机构。②现任董事、监事和高级管理人员符合法律、行政法规规定的任职要求。③具有完整的业务体系和直接面向市场独立经营的能力，不存在对持续经营有重大不利影响的情形。④会计基础工作规范，内部控制制度健全且有效执行。⑤除金融类企业外，最近一期末不存在金额较大的财务性投资。

（4）这次改革在完善以信息披露为核心的注册制安排方面有哪些优化？

答：审核注册机制是注册制改革的重点内容。此次改革将总结试点注册制经验，统一和完善以信息披露为核心的注册制安排。总的思路是，保持交易所审核、证监会注册的基本架构不变，进一步明晰交易所和证监会的职责分工，提高审核注册的效率和可预期性。

①优化注册程序。在交易所审核环节，进一步压实交易所发行上市审核主体责任，交易所对企业是否符合发行条件、上市条件和信息披露要求进行全面审核。②统一注册制度。整合上交所、深交所试点注册制制度规则，制定统一的首次公开发行股票注册管理办法和上市公司证券发行注册管理办法，北交所注册制制度规则与上交所、深交所总体保持一致。③完善监督制衡机制。证监会加强对交易所审核工作的统筹协调和监督考核，督促交易所提高审核质量，把好资本市场入口关。

亚星官网高度重视投资者关系管理，在全面注册制改革的背景下，将继续做好投资者教育和“全面注册制，改革向未来”宣传工作，积极履行上市公司责任与担当，为营造全面实行注册制改革的良好环境，促进资本市场持续健康发展贡献自身的力量。